Qui est COTE 100 ?
Nous sommes une entreprise québécoise spécialisée dans la gestion de portefeuilles. COTE 100 Inc. a été fondée par M. Guy Le Blanc en 1988. Le nom COTE 100 provient du Système COTE 100 (marque déposée), un système d’analyse et d’évaluation développé par M. Le Blanc.

À ses débuts, COTE 100 Inc. agissait comme consultant auprès d’importantes caisses de retraite et publiait une lettre financière, la Lettre financière COTE 100 (marque déposée), destinée aux investisseurs désireux d’obtenir des recommandations de placements basées sur une approche fondamentale. Aujourd'hui COTE 100 gèrent deux familles de fonds mutuels: les fonds COTE 100 axés sur les titres de petites et de moyennes capitalisations et les fonds COTE 100 axés sur les titres de grandes capitalisations et les titres de revenus fixes.

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Qui sont les dirigeant de COTE 100?
Philippe Le Blanc est Président directeur général et Guy Le Blanc est Président du conseil d'administration et gestionnaire de COTE 100. Pour connaître les employés de COTE 100, cliquez-ici.

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Quels sont les services offerts sur votre site Internet COTE 100 en ligne?
Le site Internet COTE 100 en ligne a un seul et unique objectif: offrir des outils financiers pertinents dans le but de mieux guider les investisseurs dans leurs placements. Voici les principales rubriques du site COTE 100 en ligne: l'ABC de la Bour$e, les transactions d'initiés, le coin de l'investisseur, le lexique financier, la librairie en ligne et les ratios.

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Comment vous définissez-vous, comme un gestionnaire ou comme un investisseur?
Plus comme un investisseur qui essaie de dégager des rendements supérieurs sans prendre trop de risques. J'investis titre par titre avec les Système COTE 100 et 100/100, en misant sur des entreprises en croissance avec des directions intègres et compétentes tout en investissant à très long terme. Finalement nous sommes une équipe de chercheurs à la recherche du prochain Bombardier.

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Qu'est-ce que le Système COTE 100?
COTE 100 repose sur un modèle d'intelligence artificielle qui s'inspire de la méthode fondamentale élaborée par de grands investisseurs, tels Benjamin Graham et Warren Buffett. Le Système pondère 17 critères fondamentaux regroupés en trois grandes catégories: la santé financière, la performance et son évaluation en bourse. Ces critères servent à établir une cote. La cote parfaite étant de 100, tout titre qui obtient une forte cote est digne d'intérêt.

COTE 100 est non seulement capable d'identifier instantanément les aubaines, mais aussi de repérer les titres qui, à un moment et à un prix donnés, sont surévalués. Tant qu'une compagnie répond aux critères de base et au scénario original, et tant que la cote de la compagnie n'indique par une surévaluation du marché, le titre est conservé en portefeuille.

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Est-il facile de trouver des aubaines à la bourse?
C'est extrêmement difficile et très rare. Il y a souvent plusieurs perdants malgré toutes nos recherches. Il faut comprendre que la bourse est un milieu extrêmement compétitif et excessivement difficile et qu'il y a très peu de grands succès. Il s'agit de les dénicher et surtout de les conserver à long terme, tant qu'il répond à nos critères.

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À ce jour, vous avez mentionné uniquement des titres boursiers. Pourquoi?
Parce que COTE 100 se spécialise uniquement dans les actions et particulièrement dans les titres sous-évalués qui sont souvent des petites capitalisations. De fait, nous nous occupons seulement de la partie croissance d'un portefeuille ou de la partie appréciation du capital.

Cette partie croissance d'un portefeuille est importante pour tout investisseur mais elle varie d'un investisseur à l'autre selon son âge, son portefeuille, ses objectifs, etc.

Cependant en 1999 nous avons ajouté la nouvelle famille de fonds qui investit dans les titres à revenu fixes et les grandes capitalisations.

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Quels secteurs boursiers favorisez-vous?
En fonction de l'approche de COTE 100, nous étudions les titres un par un, et non en fonction des secteurs. C'est pourquoi nous n'avons pratiquement aucun titre dans les secteurs aurifère et pétrolier. En fait, nous avions des actions de Cambior que nous avons vendues au début de 1993. Toutefois, à l'origine nous avions acheté Cambior, non pas parce qu'il était un titre aurifère, mais parce que c'était une aubaine. Aussi en 1998 nous avons acheté Domtar, un producteur de papier parce qu'il était une aubaine et d'une direction impeccable. Conséquence: nous sommes moins sensibles aux changements d'humeur aussi rapides que radicaux des investisseurs. Si, soudainement, les investisseurs ne veulent plus d'un secteur à la mode, c'est la débandade. Dans ce sens, nous sommes moins risqués. Ceci dit, il est évident qu'il y a des secteurs économiques plus intéressants que d'autres. Nous tentons de profiter de ces secteurs en découvrant des titres individuels qui répondent à nos critères.

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Pourquoi mettre tant d'emphase sur vos critères?
La bourse n'est pas un milieu facile, contrairement à ce qu'on pourrait penser lorsque nous avons un marché haussier par exemple. C'est pourquoi notre première règle est: éviter de perdre de l'argent. C'est en fait la règle capitale pour réussir à la bourse. Cela explique pourquoi il ne faut jamais oublier nos critères. Ils nous permettent de limiter le risque de perte. Ainsi, si nous faisons bien notre travail, nous limitons le risque de baisse tout en conservant un fort potentiel de hausse. C'est ce que nous faisons avec succès depuis 1992.

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Pourriez-vous résumer les grandes lignes de la philosophie de COTE 100?
La philosophie de COTE 100 se résume ainsi: Minimiser le risque et maximiser l'appréciation.

C'est en s'appuyant sur quatre règles cardinales que COTE 100 réussit à respecter sa philosophie: préserver le capital, bonne diversification, beaucoup de patience et objectif d'appréciation annuel supérieur aux indices. Nous mettons notre philosophie en pratique en nous montrant extrêmement prudents et sélectifs. Nous pensons que nos portefeuilles comportent relativement peu de risque, conformément à notre philosophie de base. Beaucoup de titres détenus se transigent à de faibles ratios, souvent en bas de leur valeur comptable. Par contre, quand un titre s'apprécie trop rapidement ou grimpe au-delà de nos objectifs, ou encore annonce des résultats en deçà de nos attentes, nous prenons des profits. De même, nous réduisons rapidement toute position qui ne répond plus à notre scénario de base.

Ceci étant dit, les marchés offrent régulièrement des occasions d'achat et les nouvelles émissions révèlent parfois des compagnies très intéressantes, tant par la qualité de leurs dirigeants et de leurs produits, que par les secteurs d'avenir dans lesquels elles évoluent.

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Combien possédez-vous de fonds et quels sont les montants minimaux qu'on doit investir?
Nous offrons une famille de fonds mutuels, les fonds COTE 100 axés sur les titres de petites et de moyennes capitalisations et les fonds COTE 100 axés sur les titres de grandes capitalisations et les titres de revenus fixes qui sont gérés exactement de la même façon, avec des équipes de gestionnaires visant la même approche.

La souscription minimale pour chacun de nos fonds est la suivante:

et chaque mise de fonds ultérieure minimale est de 500$ (500$ US pour le fonds COTE 100 US).

et chaque mise de fonds ultérieure minimale est de 500$ (500$ US pour le fonds COTE 100 Grandes Sociétés US).

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Quels sont les frais pour acheter vos fonds?
Lorsque nous avons conçu les fonds COTE 100, nous avons voulu les rendre différents. Ainsi, l'investisseur ne paie aucuns frais d'entrée, de rachat ou de transfert à l'intérieur de nos fonds. Les seuls frais sont des frais de gestion.

Les Fonds COTE 100

Nom du fonds Types d'admissibilité - COTE 100 Premier - COTE 100 US - COTE 100 EXCEL - COTE 100 Grandes Sociétés canadiennes - COTE 100 Grandes Sociétés US 1,9 % - COTE 100 RÉA II 2% de la valeur nette des actifs payables sur une base mensuelle au prorata de 1/12e de 2% - COTE 100 Revenu 1,25 %

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Est-ce que vos fonds sont admissibles au REER?
Ils le sont sauf pour le Fonds COTE 100 RÉA II:

Veuillez prendre note que COTE 100 Inc. vous offre un compte REER autogéré gratuit par l'intermédiaire de Clubfin aussi longtemps que vous maintiendrez des actifs de 15 000 $ (valeur marchande) dans les fonds COTE 100.

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Avez-vous vous-même investi dans vos fonds?
Une question que tout investisseur devrait poser aux gestionnaires de fonds mutuels. Oui, COTE 100 et ses gestionnaires investissent une somme substantielle dans les deux familles de fonds COTE 100. Investir personnellement procure une assurance additionnelle à l'investisseur que l'argent sera sérieusement géré: c'est également notre argent. Un grand nombre de gestionnaires ne peuvent en dire autant!

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Comment les fonds COTE 100 sont-ils vendus?
Comme nous ne chargeons aucuns frais à l'achat et à la sortie, nous ne pouvons pas rémunérer les courtiers. Ces derniers ne sont donc pas très enthousiastes à recommander nos fonds. Cependant, plusieurs bons courtiers et conseillers financiers les recommandent régulièrement à leurs clients. Mais nous comptons surtout sur le bouche-à-oreille pour nous faire connaître.

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Quel type d'investisseur recherchez-vous?
La philosophie de COTE 100 repose sur l'investissement à long terme. Dans ce sens, nous voulons uniquement les investisseurs sérieux, qui demeureront avec nous pour le long terme, car c'est vraiment à long terme qu'on fait de l'argent à la bourse.

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Combien de fois par année l'investisseur est-il informé de la progression des fonds?
Bien que l'Autorité des marchés financiers exige seulement un rapport annuel et un rapport semestriel, COTE 100 publie des rapports à tous les trimestres dans le but de tenir ses souscripteurs très bien informés. De plus, à l'occasion, COTE 100 donne des conférences dans différentes parties de la province ce qui me permet de rencontrer nos investisseurs. Nous sommes évidemment disponibles en communiquant par téléphone au (450) 461-2826 ou 1-800-454-COTE (2683) ou via notre site Internet COTE 100 en ligne.

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Est-il facile de retirer son argent des fonds COTE 100?
L'investisseur peut se départir de ses parts, en partie ou en totalité, une fois par semaine, au calcul de la valeur liquidative des parts, en présentant une demande écrite et signée conformément aux instructions du prospectus des fonds COTE 100. Les demandes de rachat sont acceptées le jour même de leur réception. Le paiement des parts ainsi rachetées est effectué au plus tard le troisième jour ouvrable suivant le jour du calcul de la valeur unitaire. La valeur de l'actif net de chaque fonds est calculée en divisant la valeur totale de l'actif (moins les frais de gestion) par le nombre de parts en circulation à la date d'évaluation.

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Où peut-on trouver la valeur des fonds?
La valeur des parts est publiée chaque semaine dans les grands journaux sous la rubrique «COTE 100» ainsi que dans le site Internet COTE 100 en ligne.

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En général, les fonds de placement sont-ils fiscalement avantageux?
C'est exactement le même traitement que si vous achetiez des actions d'une compagnie. Selon le fonds choisi, l'investisseur obtiendra, par exemple, des revenus ou des gains en capital qui sont imposables. Dans le cas de fonds détenus par l'intermédiaire d'un REER, les gains ne sont pas imposables aussi longtemps qu'ils ne sont pas retirés du régime.

Étant donné que COTE 100 Inc., souscrit elle-même dans ses fonds, les avantages fiscaux sont très importants. Nous tentons de limiter le plus possible l'imposition fiscale et les distribution. En dix ans nous n'avons pas encore procédé à une distribution dans aucun des fonds COTE 100. Les investisseurs sont imposés uniquement à la vente de leurs parts.

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Quels sont les inconvénients des fonds de placement?
Les fonds de placement sont des véhicules d'investissement qui visent une croissance graduelle et constante à long terme. Ils ne conviennent donc pas à ceux qui entrent et sortent constamment des marchés. D'autre part, même si certains fonds ont connu une progression remarquable en un temps relativement court, il faut reconnaître qu'une telle progression est exceptionnelle et qu'il serait erroné de croire qu'elle se répétera à souhait. Les fonds de placement composés d'actions fluctuent en fonction des marchés boursiers. Il appartient au gestionnaire de dénicher des titres qui offrent les meilleures perspectives, ce qui est davantage un art qu'une science exacte.

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De quelle protection les argents investis dans les fonds mutuels jouissent-ils?
La meilleure réponse à cette question a été donnée par Michel Girard du journal La Presse (édition du 12 novembre 1993). A la question d'un lecteur qui lui demandait si les économies investies dans l'achat de parts de fonds mutuels étaient protégées par l'Assurance-dépôts comme le sont les certificats de placement garantis, voici des extraits de la réponse de Monsieur Girard:

«Avec les fonds mutuels vous êtes encore mieux protégé. En effet, le fonds mutuel dans lequel vous investissez ne peut faire faillite même si le gestionnaire ou l'institution qui gère votre fonds se retrouve dans la dèche.»

«Les gestionnaires de fonds mutuels doivent respecter une réglementation gouvernementale sévère. Conformément aux règlements gouvernementaux, les avoirs (les actifs) d'un fonds mutuel appartiennent aux investisseurs du fonds et non au fiduciaire ou au gestionnaire du fonds.»

«Autre mesure de sécurité: les règlements sur les valeurs mobilières obligent les gestionnaires du fonds à confier les avoirs du fonds à un dépositaire, soit une banque à charte ou une société de fiducie canadienne. Ainsi les avoirs du fonds dans lequel on investit demeurent obligatoirement indépendants des avoirs du fiduciaire, gestionnaire ou dépositaire. Ces avoirs ne peuvent, en vertu de la législation gouvernementale, être utilisés en aucune circonstance à des fins autres que les objectifs de placement dudit fonds.»

«En outre, je tiens à préciser que certaines provinces, dont le Québec, se sont munies d'un fonds de garantie qui protège les investisseurs en cas de malversation de la part d'un représentant de fonds mutuel.»

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Comment faire pour acheter des parts des fonds COTE 100?
La façon de souscrire est fort simple:

Pour toute souscription HORS-REER:
Vous pouvez souscrire des parts des fonds COTE 100 Premier, COTE 100 US, COTE 100 RÉA II, COTE 100 EXCEL, COTE 100 Revenu, COTE 100 Grandes Sociétés canadiennes et COTE 100 Grandes Sociétés US directement par l'intermédiaire de COTE 100 Inc. à son siège social du 561, rue Beaumont est, Saint-Bruno (Québec) J3V 2R2.

Vous n'avez qu'à remplir le formulaire de souscription et nous le retourner accompagné de votre chèque émis au nom de chacun des fonds dans lesquels vous désirez souscrire.

Pour toute souscription REER:
Vous pouvez souscrire des parts de ces fonds à l'intérieur de votre Régime épargne-retraite autogéré (REER), par Clubfin ou par l'intermédiaire d'une institution financière inscrite auprès de l'Autorité des Marchés Financiers à titre de courtier.